İçindekiler
Yatırımcılar, TÜFE verisi öncesi yüksek volatilite bekliyor; faiz kararları ve enflasyon, borsa hareketlerini şekillendirecek.
Yatırımcılar TÜFE Verisi Öncesinde Yüksek Volatilite Bekliyor
Son zamanlarda borsada yaşanan dalgalanmalar, opsiyon yatırımcılarını endişelendirdi ve önümüzdeki günlerde daha fazla volatilite yaşanabileceğinden korkuyorlar. Yatırımcılar, özellikle Çarşamba günü açıklanacak olan tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) raporuna dikkat kesilmiş durumda. Yükselen tahvil faizleri ve güçlü istihdam verileri, yatırımcıların TÜFE verisine olan ilgisini artırdı. Citigroup’un ABD hisse senedi strateji başkanı Stuart Kaiser, S&P 500 Endeksi’nin 15 Ocak’ta %1 oranında yukarı ya da aşağı hareket etmesini beklediklerini belirtti. Bu, Mart 2023’teki bölgesel banka krizinden bu yana açıklanacak TÜFE verisi öncesinde görülen en büyük hareket tahminlerinden biri.
TÜFE verisinin önemi, yatırımcıların 2025’teki faiz indirimi beklentilerini şekillendirmesiyle daha da artıyor. Birçok büyük banka, faiz indirimi tahminlerini değiştirdi ve bazıları, Bank of America gibi, bu yıl faiz indirimi olmayacağını öngörüyor. Bu değişiklikler, yılın başında borsaların düşüşünü tetikledi.
SpotGamma opsiyon platformunun kurucusu Brent Kochuba, “Yüksek volatilite ortamında, ılımlı bir TÜFE verisi, S&P 500’ü hızla 5,900’ün üzerine çıkarabilir. Ancak eğer TÜFE verisi yüksek gelirse, S&P 500’deki düşüş hızlanabilir ve bu da VIX endeksinin büyük bir artışa geçmesine neden olabilir,” dedi.
Artan enflasyon endişeleri ve Fed’in bu durumu kontrol altına almak için izleyeceği yol, Cboe Volatilite Endeksi’ni 20 seviyesine yaklaştırarak yatırımcılar arasında endişeye yol açtı. S&P 500, 2025’e başlarken kazançlarını silmişken, volatilite göstergeleri de ortalamanın üzerinde kalmaya devam ediyor.
Opsiyon piyasalarındaki bu hareketler, yatırımcıların enflasyon verilerine karşı duyarlılığını artırdığını gösteriyor. Geçen yıl, enflasyonun yavaşlamasıyla birlikte hisse senetleri, tüketici fiyatları verilerine daha mutedil tepki göstermişti. Ancak şu anda, Fed’in faiz artırma yolundaki duruşu hala kritik bir konu.
Çarşamba günü açıklanacak olan TÜFE raporu, ABD’nin faiz oranı yol haritası için önemli bir gösterge olacak. 7 Ocak’ta açıklanan Hizmetler Enstitüsü Endeksi’nin verileri, malzeme ve hizmetler için ödenen fiyatların 2023 başlarından bu yana en yüksek seviyeye çıkmasını gösterdi. Bu veri, Nasdaq 100 Endeksi’nde %1.8’lik bir düşüşe yol açtı. Ayrıca, 6 Ocak’ta açıklanan veriler, ABD ekonomisinin Aralık ayında Mart’tan sonraki en fazla istihdam artışını kaydettiğini gösterdi ve faiz indirimlerinin bir süre ertelenebileceği görüşünü destekledi.
TÜFE raporunun, Çarşamba günü Washington saatiyle 08:30’da açıklanması bekleniyor. Beklentilere göre, gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek TÜFE, Aralık ayında bir önceki aya göre %0.2 artacak. Bu oran, Kasım ayındaki %0.3’lük artışı geride bırakacak ancak yine de Fed’in %2 hedefine uzak kalacak. Bu veriler, yılın son çeyreğindeki kazanç sezonuyla birlikte açıklanacak ve JPMorgan Chase, Citigroup ve BlackRock gibi finansal devler de bu hafta kazanç raporlarını açıklayacak. Bu raporlar, piyasada büyük dalgalanmalara yol açabilir.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.