Eurobond
İnfo Yatırım’la Eurobond Dünyasını Keşfedin!
Eurobond yatırımlarınız için İnfo Yatırım’ın uzman ve deneyimli Uluslararası Piyasalar ekibinden faydalanmaya başlayın! Devlet tarafından ihraç edilenleri T.C. Hazine Müsteşarlığı güvencesi altında olan Eurobond'lara yatırım yapmak için siz de hemen hesap açabilir, işlemlerinize başlayabilirsiniz. İyi faiz oranlarından yararlanabileceğiniz, döviz bazında birikimleriniz ile yatırım yapabileceğiniz Eurobond'lar için 1.000 USD’den başlayan yatırımlar ile işe koyulabilirsiniz. Ek olarak Eurobond nedir , nasıl hesaplanır, faiz oranları nelerdir gibi tüm merak ettikleriniz için sayfamızı keşfedebilirsiniz!
Eurobond Nedir, Özellikleri Nelerdir?
External bond olarak da bilinen Eurobond nedir bakıldığında; genelde uzun vadeli bir borçlanma aracıdır. Devletler, kurumlar, şirketler kimi zaman kendi varlıklarını artırmak amacıyla borçlanmaya gereksinim duyabilir. Bu gibi durumlarda Eurobond söz konusu ihtiyaçlar için geliştirilmiştir. Devlet ya da şirketlerin, yurt dışında kaynak sağlamak amacıyla uluslararası piyasalarda yabancı para birimleri üzerinden satışa sundukları değişken vadeli ve kuponlu borçlanma araçlarıdır. Eurobond borçlanmaya yönelik olup aynı zamanda bireysel Yatırım Danışmanlığı yatırımlarda da kullanılabiliyor. Ayrıca Eurobond’ların devlet tarafından ihraç edilen bölümü, T.C. Hazine Müsteşarlığı güvencesi altındadır. Bunun yanı sıra Eurobond vergilendirme konusunu merak ediyorsanız bilmenizde yarar var: Gelir vergisi açısından, kupon ödemeleri üzerinde stopaj kesintisi bulunmuyor. Bununla beraber T.C. Hazine Müsteşarlığı'nın her yıl belirlediği muafiyet sınırının üzerinde kazanç sağlanması durumunda, beyana tâbidir.
Eurobond’lar, genelde sabit faizli kupon ödemeleri sunmasına karşın değişken faizli kupon ödemeli Eurobond'lar da vardır. Dolar cinsi Eurbond’lar altı ayda bir, Euro cinsi Eurobond’lar ise yılda bir kez kupon ödemesi yapıyor. Ayrıca anapara ve kupon ödemeleri ihraç edildiği döviz cinsi üzerinden yapılıyor. Eurobond'lar, Amerikan Doları, Euro, Japon Yeni, İsviçre Frangı gibi döviz cinsleri üzerinden ihraç edilebiliyor. Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi tarafından ise uluslararası piyasalarda genellikle USD veya EURO cinsinden Eurobond ihraç ediliyor. Eurobond'un kuponlu olarak ihraç edilmesinin nedeni ise genellikle uzun vadeli bir tahvil olmasıdır. Bu kupon ödeme dönemlerinde yatırımcılara düzenli bir nakit akışı sağlanıyor. Ayrıca bir diğer avantajı da döviz bazında birikimler ile iyi faiz oranlarından yararlanabilme şansıdır. Son olarak Eurobond döviz cinsinden sabit getirili bir tahvildir. Bu nedenle faiz oranları arttığında Eurobond fiyatları düşüyor. Faiz oranları düştüğünde ise Eurobond fiyatları artış yaşıyor.
Eurobond Getiri Hesaplama Nasıl Yapılır?
Eurobond getiri hesaplama işlemi iki yolla yapılabiliyor. Bunlardan biri alım - satım işlem kârı, diğeri ise kupon getirisidir. Alım - satım işlem kârında; fiyatı düşen Eurobond satın alınıyor ve daha sonra Eurobond fiyatında değer artışı görüldüğünde de satılıyor. Bu dinamik genellikle şu şekilde ilerliyor: Piyasada volatilite (fiyatlarda yaşanan oynaklık) ve risk priminin arttığı dönemler vardır. Bu dönemler içerisinde Eurobond düşüş yaşıyor. Yatırımcı, bu esnada Eurobond satın alıyor. Daha sonra ise piyasa faizlerinin gerilemesi gibi durumlarda Eurobond fiyatında tekrar değer artışı yaşanıyor. Yatırımcı, satın aldığı Eurobond'ları değer artışı yaşandığında satabiliyor. Bu, alım - satım işlem kârına basit bir örnektir. Eurobond hesaplama ; kupon getirisi şeklinde de gerçekleşebiliyor. USD cinsi Eurobond'lar her altı ayda bir, Euro cinsinden Eurobond'lar ise yılda bir kez kupon ödemesi yapıyor. Tüm Eurobond işlemlerinizi yapmak için hemen İnfo Yatırım’da hesap açabilir, yatırımlarınıza başlayabilirsiniz!
Eurobond Fiyatları Hakkında
Eurobond fiyatları , 100 nominal fiyat üzerinden 3 farklı şekilde kategorize ediliyor. Buna göre; piyasa fiyatı 100’den işlem görüyorsa başa baş, piyasa fiyatı 100'ün altında işlem görüyorsa primsiz ve piyasa fiyatı 100'ün üzerinde ise bu da primli fiyat demektir. Bunun yanı sıra temiz fiyat (Clean Price) ve kirli fiyat (Dirty Price) kavramları da vardır. Faiz birikimi olmadan, piyasada anlık olarak işleme tabi olan tahvil temiz fiyattır. Temiz fiyata kupon ödemelerinin eklenmesi ile ulaşılan fiyat ise kirli fiyattır. Siz de hemen 1.000 USD’den başlayan yatırımlar ile Eurobond satın almak, yatırım yapmak için İnfo Yatırım üzerinden hesap açabilirsiniz. Kişiye özel müşterci temsilcisi, anlık borsa verileri, ücretsiz analizler gibi imkânlardan yararlanabilir, kolayca Eurobond almaya başlayabilirsiniz.
Eurobond Riskleri Nelerdir?
Her yatırım aracı ve türünde çeşitli riskler söz konusudur. Bununla beraber Eurobond riskleri , diğerlerine kıyasla daha düşük risk değerleri sunabiliyor. Örneğin, Eurobond'da vade sonunu beklemeden dahi işlem yapmak mümkün. Tahvil bozdurma işlemlerinizi her zaman verebilirsiniz. Böylece piyasa hareketliliğini takip edebilir, ani düşüşlere karşı önlem alabilirsiniz. Ayrıca dolar ve euro cinsinden satın alınan tahvillerin, global ve ulusal arenadaki finansal dengesizliğe karşı görece daha dirençli olabiliyor. Ne var ki, yatırımcının kendi para birimi Eurobond'a karşı güçlenirse bu noktada zarar ihtimali de vardır. Ayrıca tüm tahviller gibi Eurobond'ların da faiz oranlarındaki değişikliğe tabi olması bir diğer risktir.
Eurobond Avantajları Nelerdir?
Döviz cinsinden uzun vadeli yatırım imkanı sunan eurobond vade sonu beklendiğinde sabit bir getiri sağlar.
Diğer yatırım araçlarını göz önünde bulundurursak eurobond az riskli bir yatırım aracıdır. Vade sonu beklenmeden bozdurulan eurobonlarda zarar durumu olabilir.
Dolar ve euro cinsinden satın eurobondlar piyasanın hareketliliğine karşı dirençlidirler.
Farklı ülkelerin farklı birimlerine yapılan yatırım olduğu için yatırımcılara portföy çeşitliliği sağlar.
Devlet tarafından ihraç edilen Eurobond’lar T.C Hazine Müşteşarlığı günvencesi altındadır.
Yatırımcılar döviz birikimlerini Eurobond’a çevirerekhem faizlerden yararlanırlar hem de kupon ödemesi yoluyla nakit akışı sağlarlar.
İnfo Yatırım’da hesap açmak çok kolay!✌️
İnfo Yatırım hesabınızı açın, yatırım danışmanlığı hizmetini kolayca alın.
ÜCRETSİZ HESAP AÇİnfo Yatırım İle Çalışmanız İçin Birkaç Neden
Diğer Ürünlerimiz
Hisse Senedi
Hisse senedi, halka açık şirketlere ortak olup yatırım yapmanızı sağlayan kıymetli bir evraktır.
Detaylı BilgiViop
Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası kısaca VİOP, Borsa İstanbul’da faaliyet gösteren bir türev piyasadır.
Detaylı BilgiForex
Dünyanın farklı yerlerinde bulunan bankalar arası bir elektronik ağ aracılığıyla döviz çiftlerinin alınıp satıldığı küresel bir finansal piyasadır.
Detaylı BilgiYurt Dışı Borsalar
Belirli ülkelerdeki hisse senetleri, tahviller, emtialar ve diğer finansal araçların alınıp satıldığı piyasalardır.
Detaylı BilgiSıkça Sorulan Sorular
Eurobond işlemlerinde iki farklı getiri söz konusudur. Bunlardan ilki, finansal bir ürün olmasından dolayı olası değer artışı veya alım satım işlem karı, diğeri ise kupon getirisidir. Alım-Satım İşlem Karı: Piyasalarda volatilitenin ve risk priminin arttığı dönemlerde, genel olarak piyasa faiz oranları da artar ve bu durum Eurobond fiyatının düşmesine neden olur. Yeniden piyasa faizlerinin gerilediği ve CDS primlerinin düşmesi ile Eurobond fiyatında değer artışı gerçekleşmektedir. Basit bir örnek ile ifade edecek olursak: US900123CQ19 ISIN kodlu Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı’na ait Eurobond’un 30.03.2021 tarihinde 94 fiyat seviyesinden alındığını varsayalım. Söz konusu Eurobond’un 31.08.2021 tarihinde 104 fiyat seviyesinden satılması durumunda USD 100.000 nominal büyüklükteki bir işlem için USD 100.000 x (104 – 94) = USD 10.000 alım satım geliri oluşur. Kupon Getirisi: Eurobond’lar, vade sonuna kadar dönemsel olarak nominal büyüklük üzerinden ödemeler yapan finansal ürünlerdir. Bu kapsamda USD cinsi Eurobond’lar yıllık kupon ödemesini iki ayrı dönemde yaparken, EUR cinsi olanlar yılda bir kez ödeme yapmaktadırlar. Yeniden örnek olarak US900123CQ19 ISIN kodlu T.C. Hazine Müsteşarlığı’na ait yıllık 6,125% kupon faizli ve 24.10.2028 vadeli Eurobond’u baz alırsak; USD 200.000 nominal büyüklük üzerinden aşağıdaki tablodaki gibi bir nakit akışı ve kupon ödemesi olacaktır.
Piyasalarda her bir Eurobond’a ait ISIN kodu bulunmaktadır. Örnek olarak ISIN kodu US900123CQ19 olan T.C. Hazine Müsteşarlığı’nın ihraç etmiş olduğu Eurobond’a ait genel bilgiler şu şekildedir: ISIN Kodu US900123CQ19, İhraçcı T.C. Hazine Müsteşarlığı, Para Birimi Amerikan Doları, Kupon Oranı 6,125% ,Vade Tarihi, 24.10.2028'dir.
Bilindiği üzere sabit getirili menkul kıymetlerde, vade sonunda alınacak nominal büyüklük işlem gününden itibaren bilinmektedir. Bu fiyat, piyasalarda işlem kolaylığı olması açısından 100 nominal fiyat üzerinden ifade edilir. Bu bağlamda, Eurobond’ların piyasa fiyatını üç farklı şekilde ifade edebiliriz: Eğer piyasa fiyatı 100’den işlem görüyorsa; başa baş değerinde, Eğer piyasa fiyatı, 100 seviyesinin altında işlem görüyorsa; primsiz, Eğer piyasa fiyatı, 100 seviyesini üzerinde ise; primli olarak adlandırılır. Ayrıca Eurobond’larda temiz ve kirli fiyat kavramları bulunmaktadır. Temiz fiyat, piyasada anlık olarak işleme tabi olan fiyat iken; kirli fiyat ise temiz fiyata birikmiş kupon ödemelerinin eklenmesi ile ulaşılan fiyat seviyesidir.
Eurobond’lar, döviz cinsinden sabit getirili menkul kıymetler (tahviller) oldukları için fiyatları ile piyasa faiz oranları arasında ters bir ilişki mevcuttur. Piyasa faizlerinin arttığı dönemlerde Eurobond fiyatları düşüş göstermekte, piyasa faizleri düştüğü zamanlarda ise Eurobond fiyatlarında artışlar gözlenmektedir. Piyasa faizlerini etkileyebilecek temel bileşenler olarak; ihraççıya ait risk algısı ve ülke CDS primleri gösterilebilir. Bu noktada, ihraççıya ait olası risk iştahı veya ülke risk primindeki yükselişler dolaylı yollardan piyasa faiz oranlarını artırıcı yönde hareket edeceğinden, Eurobond fiyatlarını da olumsuz yönde etkileyecektir. Tersi bir senaryoda ise; CDS primindeki gerileme piyasa faiz oranlarının aşağı yönde hareketine neden olacağından, Eurobond fiyatlarında artışlar görülecektir.
Devlet tarafından ihraç edilen Eurobond’lar, T.C. Hazine Müsteşarlığı güvencesi altındadır. Döviz bazında birikimleriniz ile Eurobond yatırımı yaparak hem iyi oranlarda faizlerden yararlanabilir hem de kupon ödemeleri yoluyla sürekli nakit akışı sağlanabilir. Eurobond’lar ikinci el piyasada vadesinden önce piyasa koşulları dahilinde nakde kolayca çevrilebilir. Alternatif vade seçenekleri ile talep edilen vadede işlem yapılabilir. Farklı ülke, şirket ve sektörlere ait Eurobond’lardan bir portföy oluşturarak çeşitlendirme yapılabilir ve risk dağıtılabilir. Eurobond işlemi yapmak için İnfo Yatırım’da hesabınızın olması yeterlidir.
Genellikle sabit faizli kupon ödemelidir, ancak değişken faizli kupon ödemeli Eurobond'lar da mevcuttur. Dolar cinsi Eurbond’lar altı ayda bir, Euro cinsi Eurobond’lar ise yılda bir kez kupon ödemesi yaparlar. Anapara ve kupon ödemeleri ihraç edildiği döviz cinsi üzerinden yapılır. Kupon faiz oranı ile vadeye kadar getiri kavramları farklı anlamlara sahiptir. Kupon faiz oranı, Eurobond’un vadesi boyunca dönemsel olarak ödeyeceği faiz oranını ifade ederken; vadeye kadar getiri oranı ise; Eurobond’un satın alındığı tarihten vade sonuna kadar tüm kupon ödemelerinin ve anapara ödemesinin denk geldiği getiriyi ifade etmektedir. Çoğunlukla hamiline yazılı olarak ihraç edildiklerinden, ikinci el piyasada kolayca alınıp satılabilirler. Vade sonunu beklemeden, işlem yapılacak tarihteki piyasa koşullarındaki fiyata göre nakde çevrilebilir. Standart işlem valörü iki iş günüdür. Alım / satım işlemleri; yatırım hesaplarından takip edilebilir ve Eurobond’lar müşterilerimiz adına kurumumuzun Euroclear nezdindeki hesabında saklanır. Gelir vergisi açısından, kupon ödemeleri üzerinde stopaj kesintisi yoktur. Ancak, T.C. Hazine Müsteşarlığı’nın her yıl belirlediği muafiyet sınırının üzerinde kazanç sağlanması durumunda ise; beyana tabidir.
Eurobond’lar kurum, şirket veya devletler tarafından yurt dışında yabancı para cinsinden ihraç edilen, değişken vadeli ve kuponlu borçlanma araçlarıdır.