İçindekiler
Aygaz 2025 2. Çeyrek Bilançosu Beklentilerin Hafif Üzerinde Açıklandı.
Aygaz 2025 2. Çeyrek Bilançosu Beklentilerin Hafif Üzerinde Açıklandı.
Aygaz (AYGAZ), 2025 yılının ikinci çeyreğinde 19,6 milyar TL olan beklentilerin hafif üstünde 20,0 milyar TL ciro, 548 milyon TL beklentilerin hafif üstünde 610 milyon TL FAVÖK ve 608,7 milyon TL beklentilerin %60 üstünde 963 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar geçen yılın aynı dönemine göre ciroda %16 düşüş gösterirken, FAVÖK 9,5, net kar %1,8 kat artış gösterdi. Yarıyıldan yarı yıla bakıldığında ise 2025 yılının ilk yarısında 2024 yılının ilk yarısına göre ciro %14 azalırken, FAVÖK %207, net kar %186 artış kaydetti.
Brüt kar ve FAVÖK marjları, hem geçen yılın hem de bir önceki çeyreğin üzerinde gerçekleşti. Bu iyileşmede, daha uygun fiyatlı LPG tedariki, operasyonel giderlerde sağlanan verimlilik ve dağıtım marjlarındaki artışlar belirleyici oldu. Şirketin operasyonel faaliyetlerinde stok zararındaki artış ve satış tonajlarındaki azalışın karlılık üzerindeki olumsuz etkileri, yapılan maliyet iyileştirmeleriyle telafi edilmiş gözüktü.
LPG Pazarındaki Daralma Dikkat Çekti
2025 yılının ilk yarısında küresel ve yerel LPG pazarındaki daralma, şirketin cirosu üzerinde baskı yaratırken, Türkiye LPG pazarı %6 küçülmüş ve Aygaz’ın perakende satışları 496.000 ton ile geçen yılın %3 altında kaldı. Aynı dönemde toptan ve yurt dışı LPG satışları ise %8’lik artışla 672.000 tona ulaştı. Bangladeş’te faaliyet gösteren United Aygaz LPG’nin satış hacminde ise %85 büyüme kaydedildi.
Sektör Liderliğini Sürdürüyor
Aygaz’ın pazar payı verilerine bakıldığında, tüplügazda %40,8, otogazda ise % 22,8 ile sektör liderliğini sürdürdüğü görüldü. Piyasanın daraldığı, rekabetçi fiyatlamanın ön plana çıktığı ve regülasyonların etkili olduğu mevcut ortamda, finansalların hisse üzerine pozitif etki yaratmasını bekliyoruz.
Şirket tarafından beklentilerde de revizyona gidilmedi.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.