İçindekiler
VIX Volatilite endeksi nedir? VIX Volatilite endeksi hakkında bilgi almak, nasıl yorumlandığını öğrenmek ve İnfo Yatırım blogu ziyaret etmek için hemen tıklayın!
VIX Endeksi Nedir?
VIX (Volatility Index), yatırımcıların S&P 500 endeksine dair önümüzdeki 30 gün içinde beklediği volatiliteyi ölçer. 1993 yılında Chicago Board Options Exchange (CBOE) tarafından geliştirilmiştir ve dünya genelinde finansal piyasalarda yaygın olarak takip edilir.
VIX, doğrudan hisse senedi fiyatlarını değil; bu fiyatlar üzerine yazılmış opsiyon sözleşmelerinin primlerinden yola çıkarak, piyasanın "gelecekte ne kadar dalgalanma beklediğini" ölçer. Yani VIX bir tahmin aracıdır ve yatırımcıların piyasa hakkında ne kadar endişeli ya da rahat olduğunu sayısal bir değerle ifade eder.
VIX Endeksi Nasıl Hesaplanır?
VIX, S&P 500 endeksine dayalı kısa vadeli call ve put opsiyonlarının fiyatlarından elde edilen verilerle hesaplanır. Bu opsiyonların piyasa fiyatları, yatırımcıların geleceğe dair beklentilerini yansıttığı için, VIX formülü bu fiyatlar üzerinden ortalama bir volatilite tahmini üretir.
Hesaplamalar, farklı vade tarihlerine sahip opsiyonlardan alınan verilerin ağırlıklı ortalamasıyla yapılır ve bu değer yıllıklaştırılmış yüzde cinsinden ifade edilir. Örneğin VIX değeri 25 ise, piyasa önümüzdeki 1 yıl boyunca yıllık %25 oranında bir dalgalanma bekliyor anlamına gelir.
VIX Endeksi Nasıl Yorumlanır?
VIX’in en temel işlevi, piyasa korkusu ya da güveni hakkında fikir vermesidir. Aşağıdaki gibi basit bir ölçekle yorumlanabilir:
-
VIX < 20: Piyasa sakin, volatilite düşük. Yatırımcılar genellikle iyimser.
-
20 ≤ VIX ≤ 30: Piyasa daha temkinli, belirsizlik artıyor.
-
VIX > 30: Korku seviyesi yüksek, piyasa oldukça oynak ve belirsizlik hâkim.
Yüksek VIX, genelde piyasalarda sert düşüşlerin yaşandığı veya ekonomik/belirsizlik haberlerinin yoğunlaştığı dönemlerde görülür. Düşük VIX ise piyasaların sakin ve istikrarlı olduğu zamanları temsil eder.
VIX Neden Yükselir veya Düşer?
VIX’in yükselmesine sebep olan başlıca faktörler şunlardır:
-
Küresel krizler (örneğin pandemi, savaşlar)
-
Beklenmedik ekonomik veriler
-
Merkez bankası kararları (özellikle faiz artışları)
-
Politik istikrarsızlık veya seçim belirsizliği
-
Finansal sistemde panik veya sistemik risk
Öte yandan, piyasa sakinleştiğinde, olumlu ekonomik sinyaller geldiğinde veya belirsizlikler azaldığında VIX düşer.
VIX Ne İşe Yarar? Neden Takip Edilir?
Yatırımcılar ve analistler, VIX’i şu amaçlarla kullanır:
-
Piyasa duyarlılığını ölçmek: VIX, yatırımcıların ne kadar tedirgin veya rahat olduğunu anlamamıza yardımcı olur.
-
Portföy yönetimi ve hedge stratejileri: Yüksek VIX dönemlerinde yatırımcılar, portföylerini korumak için opsiyon stratejilerine yönelebilir.
-
Alım/satım zamanlaması: Aşırı korku dönemlerinde (çok yüksek VIX), bazı yatırımcılar piyasada fırsat kollayabilir.
-
Ekonomik karar destek aracı: VIX, finansal planlamacılar ve politika yapıcılar için de önemli bir göstergedir.
Çekince
Çekince: Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
