İçindekiler
Short Squeeze nedir? Short Squeeze analizi hakkında bilgi almak, nasıl oluştuğunu öğrenmek ve İnfo Yatırım blogu ziyaret etmek için hemen tıklayın!
Short Squeeze Nedir?
Short squeeze ya da Türkçesiyle “kısa pozisyon sıkışması”, yatırımcıların bir varlık üzerinde kısa pozisyon açmasının ardından, beklenmedik biçimde yükselen fiyatlar nedeniyle bu pozisyonları zararla kapatmak zorunda kaldıkları durumu ifade eder. Bu durumda yatırımcılar, pozisyonlarını kapatmak için ciddi maddi ve psikolojik baskı altında kalırlar.
Piyasa jargonunda “shortları ezmek” ya da “shortları sıkıştırmak” şeklinde de ifade edilen bu olay, spekülatif hareketlerin yoğun olduğu dönemlerde daha sık görülür.
Short Squeeze’in Mantığı
Açığa satış (short selling) işleminde yatırımcı, bir menkul kıymeti ödünç alarak satar ve fiyatın düşeceğini öngörerek daha sonra düşük fiyattan geri almayı planlar. Ancak varlık fiyatı düşmek yerine yükselmeye başlarsa, yatırımcı zarara uğrar. Pozisyonu kapatmak için hisse geri alımı yapıldıkça, fiyatlar daha da artar. Bu zincirleme etki, short squeeze olarak adlandırılır.
Bu süreçte zarar sınırsız olabilir; çünkü hisse fiyatının yükselmesinin teorik bir üst limiti yoktur.
Short Squeeze Nasıl İşler?
Short squeeze için genellikle şu aşamalar gerçekleşir:
-
Hisse fiyatlarında beklenmedik bir artış olur. Bu artış teknik ya da temel analizle açıklanamayabilir.
-
Kısa pozisyon almış yatırımcılar zarar etmeye başlar.
-
Zararın büyümesiyle birlikte pozisyon kapatma zorunluluğu doğar.
-
Artan alımlar, fiyatları daha da yükseltir.
-
Daha fazla yatırımcı zarar kesmek için pozisyondan çıkar ve fiyatlar hızla yukarı yönlü hareket eder.
Short Squeeze’in Riskleri
Short squeeze, yatırımcılar için oldukça riskli bir durumdur. Özellikle kaldıraçlı işlemlerde marj çağrıları (margin call) devreye girebilir. Bu tür piyasa hareketlerinde pozisyon yönetimi, zarar durdur (stop loss) emirleri ve risk toleransı büyük önem taşır.
Tarihi Short Squeeze Örnekleri
1. Volkswagen (2008)
2008 yılında Porsche’nin, Volkswagen hisselerinin çoğunluğunu gizlice satın alması sonucunda, piyasada çok az sayıda hisse kalmıştı. Bu durum açığa satış yapan yatırımcıları ciddi bir sıkışmaya soktu. Hisse fiyatı kısa sürede 200€’dan 1.000€’nun üzerine çıktı.
2. GameStop (2021)
Reddit’teki WallStreetBets topluluğunun organize alımları, GameStop hisselerini kısa pozisyon açan hedge fonlara karşı adeta “silah” olarak kullandı. Hisse senedi kısa sürede 20$ seviyelerinden 483$’a kadar yükseldi.
3. Dogecoin (2021)
Kripto piyasasında yaşanan bu örnekte, Elon Musk’ın sosyal medya paylaşımları Dogecoin fiyatını bir günde %400 oranında artırdı. Bu yükseliş, short pozisyondaki yatırımcıların pozisyon kapatmasına ve daha da büyük artışlara neden oldu.
Short Squeeze’e Neden Olan Faktörler
Beklenmedik pozitif gelişmeler: Yeni anlaşmalar, güçlü bilanço sonuçları vb.
-
Yüksek talep, sınırlı arz: Özellikle “float” oranı düşük hisselerde etkili olur.
-
Spekülatif hareketler: Sosyal medya, haber akışı ya da büyük oyuncuların hamleleri.
Çekince
Çekince: Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.