İçindekiler
Astor Enerji (ASTOR)’de 176,00 TL hedef fiyatımızı koruyor, Hisse Önerileri listemizde tutmaya devam ediyoruz
Astor Enerji Bilançosu Açıklandı
Astor Enerji (ASTOR) için 176,00 TL hedef fiyatımızı koruyor ve Hisse Önerileri listemizde tutmaya devam ediyoruz.
Astor Enerji, 2025 yılı birinci çeyreğinde 6,2 milyar TL ciro, 1,8 milyar TL FAVÖK ve 907 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar, 1Ç24’e göre ciroda %22, FAVÖK’te %22 azalışı, ancak net karın %15 artış gösterdiğini işaret ediyor. Şirket, 4Ç24’te 5,5 milyar TL kar açıklamıştı.
Güçlü İhracat İvmesi Devam Ediyor
Şirket, son çeyrekte yayımladığı Analist Sunumu'nda, 2025 yılında ihracatın ciro içindeki payının %50’ye çıkarmayı hedeflediğini belirtmişti. Bu beklenti, bu çeyrekte açıklanan sunumda da sürdü. 1Ç25 itibariyle ihracatın satışlara oranı %54 oldu. 2024’te bu oran %38, 2023’te ise %34 seviyesindeydi. Birinci çeyrekte bölgesel ihracat dağılımına bakıldığında ihracatın %48’i Avrupa’ya, %19’u Orta Doğu ve Kuzey Afrika’ya, %14’ü Birleşik Krallık’a gerçekleşti.
Ana ürün grupları ve güç bazında, yurt içi satışlar 1Ç24’e göre dağıtım tarafında %12, yurt dışı dağıtım tarafında ise %18 arttı. Güç tarafında ise yurt içi satışlar %89 azalırken, yurt dışı güç tarafındaki satışlar %5 arttı. Ürün grubu bazında, cironun %41’inin güç transformatörlerinden, %31’inin ise dağıtım transformatörlerinden geldiği görüldü. İhracat tarafında güç transformatörlerinin payı daha yüksek olup, %71 olarak gerçekleşti. 2025 1. çeyrek sonu itibariyle 517 milyon dolar seviyesinde olan backlog siparişlerinin %60’ı yurtdışından alınan siparişlerden oluşurken, güç transformatörlerinin payı %82’yi buldu.
Şirketin kredi kompozisyonu %80 TL kredilerden oluşmakta olup, TL kredilerinin ortalama faiz oranı %22,5’tir. Yabancı para cinsinden kullanılan kredilerde ise euro kredilerin miktarı %8 azalırken, bu kredilerin ortalama faiz oranı %4,8’dir. (2024 yılı itibariyle, şirketin kredi kompozisyonu %79 TL kredilerden oluşuyordu ve TL kredilerinin faiz oranı %25’ti. Yabancı para kredilerde euro cinsinden kullanılan kredilerde ise %42’lik bir azalma yaşanmıştı ve euro cinsi kredilerin faiz oranı %4,6 seviyesindeydi.)
Beklentiler Korundu
Şirket, 2025 yılı için 940 milyon dolar, 2026 yılı için ise 1,2 milyar dolar ciro bekliyor. 2025 yılında hedeflenen 940 milyon dolar cironun, satışların %38’lik kısmının güç transformatörlerinden, %34’lük kısmının ise dağıtım transformatörlerinden gelmesi öngörülüyor. Toplam satışların 490 milyon dolarının yurt içinden, 450 milyon dolarının ise yurtdışından olması planlanıyor.
Çekince
Çekince: Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.