İçindekiler
Sıkça kullanılan finansal oranları ve yorumlama yöntemlerini öğrenin. İnfo Yatırım blog yazımızda bu oranların nasıl analiz edileceğini keşfedin!
Doğru Kararlar ve İstikrar
Borsada yatırım yaparken, doğru kararlar vermek için temel finansal oranları anlamak ve kullanmak büyük önem taşır. Bu oranlar, şirketlerin mali durumunu, performansını ve değerini değerlendirmemize yardımcı olur. Finanslar oranlar yatırımcıların duygusal davranışlarını dolaylı yoldan törpüleyebilir. Yatırımcı bu törpülenen duygusal davranışlarına finansal oranlar sayesinde devam edebilir. Bu durum ise yatırımcılara duygulardan bağımsız istikrarlı bir şekilde yatırım yapma yeteneğini kazandırabilir.
Finansal oranları doğru bir şekilde idrak etmek yatırım
stratejilerini yönetmemizde bizlere kolaylık sağlar. İşte borsa
yatırımcılarının dikkate alması gerektiği bazı temel finansal oranlar:
1. Kâr Marjı (Profit Margin):
Kâr marjı, bir şirketin elde ettiği gelirin ne kadarının kâr
olarak kalacağını gösterir. Çoğunlukla yüzdelik olarak ifade edilir ve şirketin
kârını gelirine oranlar. Yüksek bir kâr marjı, şirketin karlılığının yüksek
olduğunu gösterir.
2. Fiyat/Kazanç Oranı (F/K):
Fiyat/kazanç oran şirketin satışlardan elde ettiği kazançlar, mali
performans ve piyasadaki konumu F/K oranıyla analiz edilebilmektedir. Tek
başına genel bir anlam ifade etmese de F/K oranı finansal enstrümanın ucuz veya
pahalı olduğunu anlatmaya çalışmaktadır.
3. Borç/Ekonomik Değer Oranı (Debt/Equity Ratio):
Borç/ekonomik değer oranı, bir şirketin borçlarının öz sermayesine
oranını gösterir. Daha düşük bir borç/ekonomik değer oranı, genellikle şirketin
borçlarının daha iyi yönetildiği ve daha sağlam bir mali yapıya sahip olduğu
anlamına gelebilir.
4. Likidite Oranları:
Likidite oranları, bir şirketin kısa vadeli borçlarını ödeyebilme
yeteneğini gösterir. En yaygın likidite oranları arasında cari oran (mevcut
varlıkların, kısa vadeli borçlara oranı) ve asit test oranı (nakit ve nakit
benzerlerinin, kısa vadeli borçlara oranı) bulunur.
5. Aktif Karlılık Oranları:
Aktif karlılık oranları, bir şirketin varlıklarının ne
kadar verimli bir şekilde kullanıldığını gösterir. Örneğin, varlık verimliliği
oranı, bir şirketin net satışlarının ortalama varlıklarına oranını gösterir.
6. Özsermaye Getirisi (Return on Equity - ROE):
Özsermaye getirisi şirketin net gelirinin öz sermayesine
oranındır. Yüksek bir ROE çoğunlukla şirketin öz sermayesini etkili bir şekilde
kullanabildiği ve yatırımcılara daha fazla getiri sağladığı anlamına gelebilir.
7. Fiyat/Satış Oranı (Price/Sales Ratio):
Fiyat/satış oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatının, satışlarına
oranını gösterir. Şirketin hisse senedi fiyatının, elde ettiği gelire ne kadar
uygun olduğunu belirlemeye yardımcı olabilir.
8. Temettü Verim Oranı (Dividend Yield):
Temettü verim oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatıyla
karşılaştırıldığında, ödediği temettü miktarını gösterir. Yatırımcılara bir
hisse senedinin temettü geliri potansiyelini değerlendirmede yardımcı olabilir.
9. Borç Ödeme Oranı (Debt Service Coverage Ratio):
Borç ödeme oranı şirketin net işletme gelirinin, borç ödemelerine
oranını gösterir. Bu oran, bir şirketin borçlarını ödeyebilme yeteneğini
değerlendirmede kullanılabilir.
10. Net Marj (Net Margin):
Net marj, bir şirketin gelirlerinden tüm maliyetler ve vergiler
çıkarıldıktan sonra kalan net kârın, gelire oranıdır. Bu oran, bir şirketin
karlılığını değerlendirmede kullanılır.
Analizlerde Harman Yapmanın Önemi
Temel analiz de teknik analiz de tek başına bir anlam ifade
etmediği gibi yukarıdaki finansal oranlar da temel analiz içerisinde tek başına
bir anlam etmeyebilir. Finansal oranları kendi arasında karşılaştırıp teknik
analizle harman edildiği takdirde hissenin gidişatını tahmin etmek daha sağlam
bir adımdır.